02　股票的种类

普通投资者在投身股市的时候，都只知道股票是一个由6位数字组成的一个代码，可以代表一定的财富。

但股票也可以按不同的标准划分为很多种类，例如，按照公司盈利的分配顺序、按照投资主体、按照股票上市地区等不同的标准来划分不同的种类。

1.普通股与优先股

普通股与优先股是根据股东对公司财产的分配顺序来划分的类别，当上市公司进行盈余分配或破产进行财产清算时，普通股分配顺序在优先股之后。

■普通股

普通股即大众投资者所购买的股票，它是股份有限公司最基本的一种股份，也是风险最大的一种股票。普通股股东所享有的权利如图1-6所示。

■优先股

相对于普通股而言，优先股在交易权和参与权上虽然都有所限制，但其收益率高于普通股，风险性也比普通股小很多。

·优先股的特点

优先股是由于股份有限公司有一定特殊需求而向特定对象发行的股票，通常会在票面上添加“优先股”字样的标注。相对于普通股而言，优先股具有图1-7所示的一些特点。

优先股具有可赎回性

优先股实际上是股份有限公司的一种举债集资形式，股份有限公司需向持有优先股的股东支付固定的股息。因此，股份有限公司可以在必要时根据股票上所附的赎回条款，赎回已发行的优先股股票。

·优先股的分类

由于股份有限公司需要向持有优先股的股东支付固定的股息，根据股息的支付方式，可将优先股分为累积优先股和非累积优先股两种，如图1-8所示。

由于优先股股东的权益特殊，为了保障投资者和集资者双方的利益，优先股又划分为可转换优先股和不可转换优先股两种，各自意义如图1-9所示。

2.国家股、公众股和法人股

股票按照其募集的投资主体性质的不同，又可分为国家股、公众股及法人股等，其中大部分股票都为公众股。

■国家股

国家股也称“国有股”或“国有资产股”，指有权代表国家投资的机构或部门，以国有资产向股份有限公司投资所产生的股份，也包括原国有企业向股份有限公司形式转换时，将现有资产折合成的国有股份。

国家股的所有者是国家，由各级国有资产管理部门或机构行使监督和管理职能。

■公众股

公众股也称个人股，也是普通股民所接触的股票，是我国境内个人或股份公司内部职工以其合法财产投资于股份有限公司所形成的股份。我国《公司法》规定，单个自然人所持有股份不得超过该公司所有股份的5％。

根据投资者身份的不同，公众股又可划分为公司职工股和社会公众股两种，如图1-10所示。

其中，公司职工股的股本数不得大于该公司社会公众股的10％，且公司职工股需要在股票上市6个月以后才可以交易。

■法人股

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。

法人股股票应记载法人名称，不得以代表人的姓名记名，而且法人不得将所持有的共有股份、认证权证和优先认股权转让给法人所在单位的职工。

目前，在我国上市公司的股权结构中，法人股平均占20％左右。根据法人股认购的对象不同，可将法人股又分为国家法人股和社会法人股，如图1-11所示。

国家法人股与国家股的区别

国家法人股与国家股的区别主要有两点：一是持股单位不同，前者的持股单位为向公司投资的国有法人单位，后者的持股单位为有权代表国家投资的机构或者部门；二是股权管理方式不同，前者的股利由国家法人单位收取并依法使用，后者的股利收入由国有资产管理部门监督收缴，并依法纳入国有资产经营预算和根据国家相关规定进行安排和使用。

3.A股、B股、H股、N股、S股和L股

股票并不是起源于我国内地，在全世界的金融市场都有股票的存在。股票根据其发行公司上市的区域以及买卖主体的不同，可划分为A股、B股、H股、N股、S股以及L股等，如表1-4所示。

什么是外资股

外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者发行的股票。它是我国股份公司吸收外资的一种方式，主要分为境内上市外资股和境外上市外资股。

4.根据股票代码判断股票类型

股票代码主要是用数字的方式来标识不同的股票，对于不同的证券交易所，其股票代码的定义是不一样的，下面分别进行介绍。

■证券交易所的股票代码分配原则

为加强业务与技术管理，确保市场交易的正常开展，上海证券交易所（也称上交所）和深圳证券交易所（也称深交所）都对股票采用6位阿拉伯数字进行编码。

·上海证券交易所股票代码的分配原则

上海证券交易所股票代码的前3位为证券种类标识区，首位为证券产品标识，第2～3位为证券业务标识，后3位为顺序编码区，如图1-12所示。

·深圳证券交易所股票代码的分配原则

深圳证券交易所股票代码的前两位为证券种类标识区，首位为证券产品的大类标识，第2位为证券产品大类下衍生的证券标识，后4位为顺序编码区，如图1-13所示。

■代码分配及常见类型

上海证券交易所与深圳证券交易所的代码分配原则是不同的，下面分别介绍各证券交易所的代码分配及常见类型。

·上海证券交易所证券产品代码的分配

上海证券交易所的证券产品代码取值范围为0～9，各证券产品类别如表1-5所示。

·深圳证券交易所证券种类标识区代码的分配

深圳证券交易所的证券产品大类代码的取值范围为0～3，各证券产品类别下又衍生了其他证券，如表1-6所示。

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·常见股票类型的代码分配

上海证券交易所的常见股票类型的代码分配如表1-7所示。

深圳证券交易所的常见股票类型的代码分配如表1-8所示。

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5.ST股

在某些股票的名称前面包含“ST”前缀，如图1-14所示为ST宜纸（600793）。

ST是英文Special Treatment（特别处理）的缩写，因此，ST股也就是需要进行特别处理的股票。我国内地两大证券交易所对财务状况或其他状况出现异常的上市公司的股票交易会进行特殊处理，将其原有股票名称进行缩减，并在其前面添加ST前缀，以与其他股票区别对待。

■公司财务异常的判断标准

在股票名称前添加ST前缀后，对股票的交易会产生一定的影响，因此在判断公司财务是否存在异常情况的标准上是非常严格的，上市公司财务状况异常的表现主要包含图1-15所示的几种情况。

■ST股交易规则

已经进行特殊处理的股票（股票名称前面添加了ST前缀），其交易规则与普通股票稍有不同。在股票特殊处理期间，其遵循的交易规则如图1-16所示。

如何看待ST股

投资者对于ST股也要区别对待，具体问题具体分析。有的ST股主要是经营性亏损，在短期内很难通过加强管理扭亏为盈；有的ST股是由于特殊原因造成的亏损，或者有的ST股正在进行资产重组，则这类ST股往往具有很大的潜力。

6.*ST股

为了警示存在退市风险的ST股，从2003年开始，将这类ST股前添加“*”符号。

当ST股存在如图1-17所示的6种情况之一时，表示该股票将被标识为*ST股。

7.其他股票的分类

股票家族非常庞大，除了上述常见分类方法外，还可以按照公司的业绩（体现在股票的分红收益上）、股票的收益、一定时期内的成交量等标准进行划分。

■按业绩分

股票按其发行公司的业绩，可以分为绩优股、成长股和垃圾股几类，各股票类别简单介绍如图1-18所示。

■按收益分

购买股票都是为了获得收益，而收益的多少与公司的经营策略和市场行情密切相关，根据股票的收益，可以分为红筹股和蓝筹股两类，如图1-19所示。

■按成交量分

成交量是股票是否受到追捧的直观体现，也是直接影响到股票的价格走势。根据股票在一段时期内的成交量大小，可将股票分为热门股、冷门股和龙头股3类，如图1-20所示。