第6讲　形态分析

开篇明义

兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近；利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之。攻其无备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。

——《孙子兵法》

股价在上涨和下跌前，它的走势总会呈现出一种固定的模式。工作完成后，我并不急着回家，而是记下所需要的数据，研究那些变化，我总是寻找那些重复出现的价格走势模式。

——《股票大作手回忆录》

形态分析是经典技术分析的核心内容之一，自理查德•沙贝克先生将其总结并发展为一门独立的交易学科以来至今已历百年。大师口中豪气冲天的“一把直尺、一支铅笔即可纵横天下”即是利用图表形态纵横各个市场进行交易的真实写照。

近二十年来，计算机和互联网技术取得了长足发展，诸如上一章中所讲到的新“技术”指标被广泛创造和应用于交易实践之中。另外，基于Tick级数据的各种高频交易算法以及深度学习交易程序在各国金融市场特别是西方金融市场都占据了交易量的半壁江山。同时，门户网站和社交媒体APP的广泛应用也让信息传播的速度远胜往昔，足不出户便知天下事已经成为现实。在这样的大背景下，经典的技术图表、形态分析还有无用武之地呢？答案是肯定的！

只要市场参与者的人性不变，只要这个市场中还有贪婪、希望、恐惧、怀疑、傲慢、愤怒、痴狂等等这一系列人性的特点，价格运行的模式就永远不会变。交易工具的变化反而方便了我们后辈交易者，不必自己铅笔直尺绘图了，而且也容易看到更久远的图表记录，从这个意义上讲，图表形态对于今天交易的作用更胜以往。

本章将就主流的图表形态进行简要分析，并结合实例来展示如何在交易实践中发现和利用形态。