第四节 大中型与小微企业分析侧重点

大中型企业与小企业的财务核算方式有很大的不同，这种不同也要求信贷人员运用不同的调查方法。

一、两类企业财务核算比较

（一）大中型企业财务核算

大中型企业经营规模大、创利税多、影响广泛，经常会面临税务等监管部门的检查风险，财务在企业经营管理中起着举足轻重的作用，财务核算在形式上比较规范、全面。同时这类企业产品工艺复杂、成本核算难度高，对外投资多、股权结构复杂、企业与关联方之间资金往来频繁，部分企业还有账外销售、账外采购、信贷资金账外循环等因素，财务核算又相对复杂又难准确。

从银行调查的角度看，这类企业财务核算表面上看似规范，报表获取方便，容易评价企业盈利能力和偿债能力，但评价结果对能否准确地反映企业的财务、经营实际和信贷资金的实际用途，还依赖调查人员的经验和深入分析。

（二）小微企业财务核算

小微企业，主要指资产在2000万元以下、年销售收入在2000万元以下的企业。这类企业规模小、产品单一、资金往来清晰，财务在经营管理中的作用比较小，财务核算多由兼职会计代理，企业编制财务报表的主要目的是纳税，因此这类企业账务往往不规范，如账内不清，账外有账。但这类企业因其生产工序简单，投资单一，股权结构明晰，企业历年经营利润积累是企业净资产及家庭资产增值的主要来源。

从调查的角度看，这类企业虽不易获取满意的财务报表，但资产结构简单，历年利润积累可合理推断，财务核算所涉及的会计科目少，财务指标容易判断和分析。因而调查难度较小，财务状况、经营成果实际容易掌握。

（三）两类企业分析方法比较

总之，大中型企业形式规范而实质复杂，小企业形式杂乱而实质简单，大中型企业调查主要依据取得的财务报表，分析主要财务指标的合理性，从而发现借款人的财务及经营风险；而小企业调查靠的是信贷人员超高财务专业知识底蕴，根据调查了解到的财务及经营信息，自己编制相应的财务报表，评价借款人的财务及经营风险。两类报表，调查方法各不相同，手段各有千秋，但最终目标一致，殊途同归，财务分析都同等重要。

二、大中型企业调查侧重点

（一）理清借款企业及关联方的关联关系及股权结构

大中型企业多存在母公司与子公司之间、子公司与子公司之间相互渗透持股情况，或是以企业为名义股东、法定代表人的家属、亲戚为实际控制人，或是以法定代表人的家属、亲戚为名义股东，实际由公司提供资金等，企业及其关联企业股权结构复杂。信贷人员务必理清借款企业股权结构以便掌握企业大股东对企业经营的实质控制能力、对外投资能力、投资收益状况、信贷资金的可能流向、企业及企业集团的偿债能力；务必理清公司名义股东与实际控制人的关联关系和法律上的代表能力，以便设定连带担保责任，在借款企业无法偿债的情况下，确立债务追索主体、程序，有效预防债务逃避，减少银行信贷风险。

近年来，随着国家及社会信用体系建设逐步完善，银行可以通过国家企业信用信息公示系统、天眼查、企查查等内、外部查询系统，分析取得借款人及其关联方较详细的关联关系及股权结构关系。

（二）重要财产产权须明晰

有些大中型企业看似财大气粗，实质外强中干，为了获得银行贷款，把自己企业吹得天花乱坠，信贷人员务必睁大眼睛，透过现象，看清本质。对金额大、投资广泛而又与其主营业务相距甚远的房地产投资及其他项目投资，信贷人员务必要重点核实，明确产权。严防企业把属于他人的房产投资、项目投资移花接木、偷梁换柱当作自己的资产。

（三）全盘考虑企业集团财务状况

很多大中型企业与其关联企业都在同一场所经营，或共用相同的原料，或生产同一类或近似的产品，或同属一产品的上下游生产线，很多资产（如存货或固定资产等）很难分辨哪些属于本企业，哪些属于关联企业的。借款企业与关联企业之间关联交易特别是资金往来比较频繁，会产生大量的应收、应付款项，虽然一方是债权，一方是债务，但对于企业集团来说，不形成任何债权或债务。还有以借款企业的名义借入资金转到关联企业（或实际控制人）账户中，或将关联企业（或实际控制人）的资金提供给借款企业。

由于这些因素的存在，使得在调查时，仅以借款企业的角度着手，很难评价借款企业真实的财务状况和经营成果，也不易发现企业及企业集团可能存在的财务、经营风险，调查结果对分析和评价信贷风险意义不大。

因此，对于存在关联企业和多方投资的情况下，信贷人员务必要取得关联企业、实际控制人重要的资产、负债、销售等财务信息，务必要取得与关联企业、实际控制人之间的重要债权、债务、内部销售、采购事项及金额。理清上述问题，对于评价借款企业及集团信贷风险有极大的帮助。

三、小微企业调查侧重点

在调查过程中，由于受能力等限制，小微企业未能提供信贷人员需要的财务报表和信息时，信贷人员可以通过对借款人的询问、实地观察、分析等手段，利用编制财务报表基本原理，辅助行业平均销售利润率、应收账款周转期、所得税的征收方式、平均职工人数等其他财务指标及信息，自行编制一份简易财务报表。

财务报表基本原理，即会计恒等式：

资产=负债+所有者权益 =负债+初始投入+历年经营积累

或：负债=资产-初始投入-历年经营积累

（说明：小微企业“资本公积”余额及其变动一般较少，可以忽略，若确有大额变动，上述等式须增加资本公积变化。）

简易财务报表编制侧重点如下。

1．实地观察企业存货、固定资产等实物资产的数量，分析其价值和变现能力；企业实际控制人的家庭资产，若不能提供其他资金来源的，视同企业资产的一部分。

2．取得应收账款主要明细和款项周转期，加以分析确认；货币资金、其他应收款等项目，一般余额较小，或是占资产总额比例小，可按企业提供数确认；若余额大、变化幅度大，可详细核实。

3．对照行业平均销售利润率，分析企业管理水平、人员结构等因素，评估产品销售利润率，推断企业历年经营积累；

4．根据“负债=资产-初始投入-历年经营积累”这一等式，倒推算企业负债余额。

5．编制简易财务报表，评价企业的偿债能力和盈利能力。

简易财务报表编制方法非常有用，特别是在借款人持续经营的情况下，通过各年度等式对比结果，可发现其财务信息的真伪程度，较准确评估借款人财务状况和经营成果。

懂剑术的人都知道剑术的最高境界是：手中无剑，心中有剑。信贷人员在对小微企业的调查中，心中也须有一把剑，这把剑就是利用会计恒等式编制的财务报表，一个优秀的信贷人员必须能做到：“手中无表，心中有表。”

四、评价大中型企业负债比率合理性

根据编制报表的基本原理，分析企业的偿债能力和盈利能力，这种方法不仅适用于小微企业，对分析判断大中型企业的负债比率的整体合理性，仍非常有效。

（一）在历史成本法下：

负债=资产-初始投入-历年经营积累；

（二）在市场价格法下：

负债=资产-初始投入-历年经营积累±资产增（减）值

说明：

1．资产按会计科目的一般特点和异常变化的规律核实；初始投入按实收资本计算。

2．每个企业的利润率都应该在本行业社会平均利润率上下波动，社会平均利润率一般情况是可以获取的，企业历年的大致利润（包括投资收益）是可以测算的；历年经营利润总额扣除利润分配等减项即为历年经营积累。

3．资产增（减）值（如房地产、交易性金融资产等，增减值部分记入资本公积的情况下）可以根据市场价格分析得出。

可见，企业负债可以根据上述公式大致测算得出，负债比率的整体合理性可以据此评价。